【视点】一年后的互联网3巨头:BAT、ATM、ATN还是ATJ

【视点】一年后的互联网3巨头:BAT、ATM、ATN还是ATJBAT三足鼎立时代或许过去,AT时代似乎已经到来,谁能坐稳互联网江湖的第三把交椅。是被甩出BAT序列的百度,还是近来表现优异的京东、网易?蚂蚁金服、滴滴、小米等咄咄逼人的独角兽们,是否也有机会?

今年5月,国内两大互联网巨头腾讯和阿里巴巴市值相继超过3000亿美元,这意味着在这一轮互联网科技革命之下,中国互联网公司凭借人口红利和创新,已经在全球互联网领域占据重要地位。

这同时也再一次印证,BAT三足鼎立时代或许过去,AT时代已经到来。那么接下来的悬念是:谁将坐稳中国互联网第三把交椅?

是被甩出BAT序列的百度,还是近来表现优异的京东、网易?蚂蚁金服、滴滴、小米等未上市公司估值已咄咄逼人的独角兽们,是否也有机会?

一年后的中国互联网格局,究竟是BAT,还是ATM、ATJ或ATN?

BJN三强谁将胜出?

从市值看,百度目前仍是互联网第三巨头,美国东部时间6月5日,百度股价收报于186.49美元,市值645.87亿美元。不过,百度近几年因战略摇摆不定,走了不少弯路。

2015年O2O创业如火如荼时,李彦宏大手一挥,拿出200亿元砸O2O,要把糯米做好。糯米是百团大战进行到后期,百度分两次收购麾下的。百度还在2014年推出百度外卖平台。

如今不到两年,百度外卖和糯米的近况则是屡屡被传卖身。从美团到顺丰,最近的消息是百度欲打包出售糯米和百度外卖,未能成行只不过是价格没谈拢。

今年2月,李彦宏又调整了战略。他在内部演讲中阐释了百度在内容分发、连接服务、金融创新和人工智能方面的构想和布局。

前三项类似于守城战略,看到越来越多的内容在微信、微博等超级APP内分发,再加上社交媒体和自媒体的兴起,李彦宏发现,对于以搜索引擎为核心的百度,本质上最核心的环节还是在做内容分发。

人工智能则更像是针对未来的攻城战略,相对于腾讯和阿里,百度在人工智能方面的布局最早也最为重视。在经历了吴恩达、陆奇等高管团队的调整后,百度在人工智能领域的算是步入正轨。

当然,谁也不能保证新战略会给百度带来持续竞争力,从三巨头之一到如今的第二梯队领头羊,百度不仅会被甩出三巨头之列,还有被其他互联网公司超越市值的危险。

目前最有可能挑战百度这一地位的,当属第二梯队的京东和网易。作为第二梯队两大领跑者,两家企业的市值紧随百度其后,都有可能在未来坐上中国互联网第三把交椅。

从市值来看,京东离百度更近一些。美国时间6月5日,京东股价收报于40.23美元,市值达570.55亿美元,比百度市值落后75亿美元。

而且在增长势头上,5月8日,京东发布的2017年第一季度财报显示,按照非美国通用会计准则,该季净利润为14亿元人民币,比其去年全年的10亿人民币还要高。

这一方面是因为京东在物流等基础设施大手笔投入后开始进入营收增长期,另一方面,这些年京东避开竞争对手发力品质电商的成效也有目共睹,在许多标准商品和品牌商品上,是不少用户的第一网购平台选择。

此外,京东还在加速分拆金融、物流等业务,给资本市场留下更大的想象空间。京东发布财报3天之后,网易也发布2017年第一季度财报,从这一季度业绩中,也能稍微看出点网易争夺第三把交椅的潜质。

虽然网易约387亿美元的市值落后于京东,但该季净利润高达39亿元,是京东该季利润的近四倍。而当季网易136亿元的净营收中,手游撑起八成收入,其中爆款游戏《阴阳师》立了大功,为其带来72.3%的同比增长。

这是网易争第三的一大资本,同时也是网易的不确定因素所在,一款热门游戏总有生命周期,《阴阳师》之后,网易如果没有可以接续增长引擎的新爆款,那么在第三巨头争斗中,也会存在掉队风险。

为了规避这一风险,网易也在走类似于腾讯的路子,用媒体、邮箱等作为移动互联网的入口,游戏作为盈利模式造血。不同的是,“3Q大战”之后,腾讯更多通过投资来占领新领域、新赛道,网易却偏好自己做,悄悄长成个电商矩阵,一定程度上也算是为抵御风险筑起了一道防火墙。

蚂蚁金服或者其他?

除了目前已上市的互联网公司,还有一堆未上市的“独角兽”公司虎视眈眈。艾瑞咨询在2016年7月发布的中国独角兽企业估值榜中,蚂蚁金服以600亿美元估值蝉联榜首,小米科技、滴滴出行分别以450亿美元和276亿美元估值排名二三位,这些都是第三巨头有力争夺者。

从估值上算,支付宝的母公司,同时也是阿里的近亲——蚂蚁金服与当前第三巨头百度的差距最为微弱。

支付宝一开始为淘宝平台买卖双方诚信交易而诞生,2009年从阿里巴巴集团转移出来,2014年已有支付宝、蚂蚁小贷等业务的阿里小微金服更名为蚂蚁金服,如今其业务板块涵盖网民金融生活的各个领域:支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云等。

如果说,马云通过阿里电商平台掌握的是全国乃至全球的商品信息流,通过支付宝掌握则是资金流向。蚂蚁金服一旦上市,将很有可能成为比阿里巴巴集团上市之后更大的科技公司IPO。

蚂蚁金服在2015年完成首轮融资,包括全国社保基金等在内的投资者成为蚂蚁金服股东。2016年4月,蚂蚁金服完成B轮45亿美元融资,这时估值就达600亿美元。

不可小觑的是,蚂蚁金服正在加速海外业务的发展,通过投资和收购股份,蚂蚁金服及阿里巴巴已成为印度支付宝Paytm母公司最大的股东,蚂蚁金服目前也将全球知名快速汇款服务公司速汇金的收购报价提高到了18亿美元,并正在准备贷款加速收购。

可以说,如果不出现互联网金融方面的重大政策调整和其他变故,蚂蚁金服是最有实力和可能性坐上第三巨头位置的“独角兽”。

小米、滴滴、美团、今日头条要数这几年创投界的明星公司,它们都由于错过中国互联网公司IPO窗口期,还未上市。虽然也是有力竞争者,但相比蚂蚁金服,都面临增长后劲不足的问题,进入第一集团的可能性也大大减小。

小米作为互联网“劳模”雷军的最后一次创业,靠不建工厂、不做线下渠道、不投放广告的轻模式,在创立三四年登上顶峰。从公司创立到2014年12月,小米完成五轮融资,估值达到450亿美元。

但随即从2014年底到2015年,随着中国智能手机增长放缓和竞争对手挤压下的商业格局变迁,小米模式失灵。自2014年的大笔融资后,小米至今未有进行新的融资。

如今小米依然每年发布新款手机,并积极打造生态链。小米已入股70多家生态链企业,大部分为初创企业,至去年底有30家发布新产品。从去年开始,小米加快直营店小米之家的建设。

最新有消息称,小米正在与数家银行接洽进行再融资,有评论人士称这说明它当前的资金并不宽裕。

滴滴与小米略有不同,从体量很小时就有腾讯雄厚的资金支持,在腾讯的支持下,大量烧钱占据市场份额,先后与快的、中国优步合并,打下网约车半壁江山。

虽然合并后的滴滴在专车业务仍面临易到、神州、首汽约车等竞争,但在拼车、快车等领域占有相对垄断的市场,因取消补贴而变相涨价,加上网约车新政限制,滴滴平台给很多用户的感觉是没那么火爆了。

就在一些人猜测滴滴要靠投资的ofo来刷存在感的时候,滴滴在今年4月底宣布完成新一轮重大融资,融资规模为55亿美元,投资方主要包括交通银行、招商银行、软银等老投资方,其讲的故事是布局新技术和全球化。这轮融资令滴滴估值超过500亿美元,赶超小米。

不过,这些故事能在多大程度上兑现,会直接影响今后滴滴竞争第三巨头的走向。

在国内所有耀眼的创业公司中,有一家公司,虽然目前估值不及滴滴和小米,却由于自身模式,引来巨头们的忌惮与围剿,这就是今日头条。

今日头条从不称自己为媒体,而是一款基于数据挖掘的推荐引擎产品,为用户推荐个性化的信息。其在2012年3月创立以来月活跃用户数超过1.4亿,日活跃用户数超过6600万,单用户日均使用时长超过76分钟,日均启动次数约9次。

今日头条于2016年年末完成10亿美元左右的D轮融资,投后估值110亿美元,资方包括红杉资本、建银资本等。

不管今日头条今天估值几何,未来也不可小觑,它靠着单一的产品形态就收获了数亿用户和用户时长,而且它的产品形态生来就是平台。尽管它依然有着模式单一、产品单一的焦虑,其生态的完整性远不及腾讯、阿里巴巴等,但别忘了,它还是目前独角兽企业中最独立的一家,这是它的一大风险,同时也是一大潜力。(敖祥菲/财经国家周刊)